von_yosukeyanの日記： うんこ銀行、貧乏人専用銀行にまっしぐら(そのに）
既視感があるのは、かつての東京相和銀行や平和相互銀行とダブって見えるところだ
東京相和銀行(破綻して現在はトースター)は、勘定システムの24時間化をいち早く成し遂げた第二地銀なんだが、雑金の中には意外とシステムが先進的なところが少なくない。八千代の場合は、三井住友と同じく単にケチだからシステムが素晴らしいんだが、顧客サービスの向上のためのシステムを新しくする、というのは雑金や外資系の特徴だ。
#ケチだからシステムが古い、ってところはあんまりない。そういうのは単にDQNな情報システム部門が言い訳に使ってるだけで、コストがかかるだけ
理由は顧客基盤がないからだ。それ以上にないのは、知名度である。かつて、護送船団時代には出店規制というのがあって、銀行は自由に支店を設置したり廃止することができなかったのだが、そういうところで最終的な武器になったのがサービスに差異をつけることだ。しかし、それにはコストがかかるし、顧客との唯一の接点になる支店の立地条件が悪ければ仕方がない。だからシステムに投資するのだ
一方、うんこ銀の母体となった三和や東海というのは企業集団の形成に失敗している。要するに、三菱や住友、三井のような財閥系の有力な取引先を持たない点だ。その意味では、富士(安田)や第一勧業なども同じなのだが、中小財閥を吸収した企業集団の形成や、行政や特殊法人、政府系企業との癒着によって収益源を確保しているという違いがある。一方で、三和は元々は大阪の、東海は中京の地方銀行がそれぞれ三行合併して誕生した銀行で、中小企業やいわゆる三業種との取引が多い。
資産管理･資産運用を収益基盤にする、というのも前回書いたようにうんこくさい銀行に誰が資産運用を任せるか？という問題がある。要するに、裕福層というのはミエと安全性を考えるとどうしても三菱や住友のような財閥系信託銀行に取引が集中するし、かつてすごかったとしても、決してみずほ信託(旧安田信託)や中央三井信託のような腐臭のする信託銀は相手にしないのだ。
#プライベートバンキングというのが海外にはあるのだが、これは基本的に「すごいお金持ちの人に資産を預かってもらって運用してもらう」という基本的に非常に私的で閉鎖的な制度から発展したものだ。だから、相手のことを信用できないなら、資産を預けるなんてことは基本的にできないのはどこでも共通の話
というわけで、やれることというのは巨大な顧客基盤である。日本の都市銀行の場合には基本的に「預金者から搾取して、企業から利益を分捕る」という収益構造だった(過去形)。しかし、シティーだとかバンカメだとか、HSBCのような世界の巨大プレイヤーを見渡してみると、基本的には「預金者からチマチマ稼ぐ」というのが経営のキホソで、アービトラージだとかデリバティブだとか言ったところで、大して稼いでるわけじゃない、というかそういうのはJPモルガンとか、モルガンスタンレーとか、ゴールドマンみたいな投資銀行のほうが強い。
#まぁ日本でも同じことで、MTBCが三菱証券を設立してみたり、UFJがUFJつばさ証券なんか作ったところで、野村證券やNSSBやみずほCBになかなか勝てない。そりゃそうでしょう、商業銀行出身のバカがマネージャーなんかやってたら兵隊は萎えるよ
「掃除機で5セント硬貨を吸い上げる」には、わが国の都市銀行は過剰供給すぎる。つまり、5セント硬貨が拾い尽くされてて、なかなか見つけられないのだ。硬貨を探している場所が広すぎるから、効率よく拾えない(総合金融グループ)のが問題なのかもしれないし、もっと別の場所を探すという選択肢があるかもしれないのだが、掃除機をもっと強力にする(モーター:情報システムを増強するとか、フィルターを改善する:人員を増やしたり質的改善を行う)という選択肢もあるだろう。うんこは、掃除機を強力にすることを選択した
良いことなのか悪いことなのか、といえば「一生懸命硬貨を探してへとへとになる」(ダンピング合戦で自己資本を減らす)よりはマシであると思う。が、硬貨以上に砂を吸い込んでパンパン担ってしまう可能性も高いのだ。
それでもやってしまうのは、第一にうんこが小さな収益基盤の中で今年中に結果を出さなければならない、という追い詰められた状況にあることだ。これは、特にSMBCやみずほにも同じことが言えるが、危機感のレベルが違うということに他ならないだろう。第二に、それでも過去の成功体験に酔っている、というのもあるだろう。これはかなりリスクの高い賭けだ。パイロットで数店舗展開し始めるわけではなく、いきなり10店舗から初めて､ATMも24時間化するというのは、外部からは理解しがたいかもしれない。しかし、bうんこにとってみれば合理的な賭けに見えるのだろう
しかし、これは失敗に終ると思う。うんこに求めら得るのはM&Aである。消費者金融部門の拡大を急速に行うとか、そもそもうんこ自体をBTMとの合併を申し入れるとか、逆に海外部門から撤退するとかだ。
いずれにせよ、現在の規模や収益基盤では中途半端すぎる。過去に、中途半端な収益基盤しかもてなかった北拓や大和やあさひの末路がどうなったか、というのがUFJの未来を暗示していると言えるだろう
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